Hobbit üçlemesinin son halkasında Bilbo Baggins, Thorin Meşekalkan ve Cüceler Bölüğü macerası son buluyor. Ejderha Smaug ile karşılaşan ve yüzüğü Gollum'dan alan Bilbo ve arkadaşlarının eve dönüşteki maceralarını anlatıyor.
Yüzüklerin Efendisi serisinden önceki zamanı anlatan filmde Cüce Erebor Krallığı ejderha Smaug tarafından ele geçirilmiştir. Büyücü Gri Gandalf tarafından kapısı çalınan Bilbo Baggins on cüceyle birlikte tehlikeli ve uzun bir yolculuğa çıkacaktır.
Seri devam filminde konusal olarak kaldığı yerden devam ediyor. Bilbo Baggins ve büyücü Gri Gandalf ile birlikte on üç cüce, Erebor'u Ejderha Smaug'dan geri almak için yolculuklarına devam ediyor.